玩具巨頭280億買“小豬佩奇”;茅臺經銷商批發價超2300元|市界早知道

博客天下2019-09-06 03:03:27

市界頭條

1、央行印發《金融科技發展規劃》


2、茅臺經銷商批發價已高於2300元

3、聯發科:明年中國5G手機1億部,全球共1.4億部


4、京東方下半年將出貨摺疊屏


5、合肥12家銀行二手房停貸!多城首套房利率上浮20、30%成主流


6、玩具巨頭孩之寶將以40億美元收購“小豬佩奇”母公司


7、下週起2500億增量資金A股掃貨


8、三大運營商上半年淨利768億元,日均賺4.24億元



宏觀經濟 -


1.【中國人民銀行印發《金融科技(FinTech) 發展規劃(2019-2021年)》】《規劃》提出,到2021年,建立健全我國金融科技發展的“四樑八柱”,進一步增強金融業科技應用能力,實現金融與科技深度融合、協調發展,明顯增強人民群眾對數字化、網絡化、智能化金融產品和服務的滿意度,推動我國金融科技發展居於國際領先水平。
 
 解讀   科技飛快進步,應用全面推廣,實體經濟發展對金融和科技的深度融合提出了更高的要求,央行的《發展規劃》是從頂層設計入手,與時俱進,保持金融行業的競爭力,避免被降維打擊。最近數字貨幣研究的提速,看出央行的緊迫感。金融科技相關A股上市公司有:宇信科技(300674)、恆生電子(600570)、長亮科技(300348)、科藍軟件(300663)、神州信息(000555)等。
 


2.【工信部批覆:同意貴州建設貴陽、貴安國際互聯網數據專用通道】據悉,國際互聯網數據專用通道是從產業園區直達國際通信出入口局的專用鏈路,鏈路以園區為接入單位、以企業為服務對象、以優化提升國際通信服務能力為目的,可以有效減少路由跳數。目前,全國國際出入口局只有北京、上海、廣州三個。(澎湃)
 
 解讀   數據中心裡的大量設備一般要面臨三大挑戰,包括冷卻、電力和安全。貴州氣候涼爽,為服務器的冷卻散熱減少運營成本。當地水電發電成本低廉,用電支出少。國家決定在貴州建立國際互聯網專用通道,就是給貴州大數據建設提供更加便利的條件。利好大數據概念板塊,A股相關上市公司有:華宇軟件(300271)、數據港(603881)、紫光股份(000938)、浪潮信息(000977)等。
 


3.【高層要求,堅持高水平開放,認真謀劃海南自由貿易港政策制度體系】(新華社)
 
 解讀   接力上海、深圳,海南又邁著堅定的步伐,向我們昂首走來了。A股海南自貿區概念上市公司有:海航基礎(600515)、羅牛山(000735)等。
 


4.【領導甘肅考察強調:團結一心開創富民興隴新局面】領導近日在甘肅考察時指出,加快構建覆蓋城鄉的基礎設施體系,加快改造傳統產業,培育新興產業,加大改革攻堅力度,加快構建開放新格局,積極發展高附加值特色農業,統籌旅遊資源保護和開發,不斷夯實高質量發展基礎。(新華社)

 解讀   利好西部基建、能源、農業板塊。A股相關上市公司有:大禹節水(300021)、敦煌種業(600354)、西部建設(002302)等。
 


5.【國家發改委:進一步發揮PPP模式對穩投資、補短板的積極作用】國家發改委投資司副司長韓志峰表示,要嚴格審核把關,依法依規將所有PPP項目納入全國PPP項目信息監測服務平臺統一管理,進一步發揮PPP模式對穩投資、補短板的積極作用。
 
 解讀   債務置換給地方政府減壓,今年上半年財政支持加大。才過了7個月財政投入額度即將用完,不過已經有新增額度的消息。PPP項目在經歷調整期後,要回到穩增長、穩投資的大軍中。
 

地產風雲 - 


1.融創:融資狀況收緊史無前例,下半年拿地基本停止】孫宏斌表示,融創在融資收緊方面是史無前例的嚴重,以後發債壓力很大,預計下半年不只是對企業拿地有影響,對房地產銷售也可能有一定影響。
 解讀   政府嚴控地產融資,不僅打擊住房供應,更打擊住房銷售,有利於抑制住房價格。



2.【碧桂園:沒有全局進行促銷的安排】2019年下半年,碧桂園權益可售資源4820億元。總裁莫斌表示,下半年將靈活合理推出貨量,保持業績穩健增長。碧桂園常務副總裁程光煜表示,現階段碧桂園沒有全局進行促銷的安排,會根據各地情況,隨行就市進行銷售安排。(證券時報)
 
 解讀   近期幾大房企對下半年房地產業務進行了說明,恆大開啟全面降價促銷模式、融創孫宏斌表示下半年基本不會拿地,碧桂園又表示隨行就市進行銷售。公號《擒牛社》近期策略專門提到了房地產行業,龍頭公司運營基本穩健,風險不大,反而藉此機會增加了產業集中化的過程,有利於龍頭企業鞏固優勢。
 


3.富力李思廉:暫停拿地內部文件是自己起草的】富力地產此前發佈一份內部文提出下半年原則上暫停拿地工作。李思廉說,其實全國短時間看見的融資條件都比較緊,所以企業本身出於自身的保護,保守一點也是正常的,當然也不是完全不拿地。(觀點地產網)
 
 解讀   下半年房企減少拿地會影響未來幾年的商品房供應,但是目前市場需求也在降低。龍頭企業藉機去庫存,進一步優化財務結構,保持長期競爭力。



4.【合肥12家銀行二手房停貸!多城首套房利率上浮20、30%成主流】據悉,合肥地區已有12家銀行不做二手房貸款,分別是:建設銀行、中國銀行、杭州銀行、華夏銀行、光大銀行、交通銀行、渤海銀行、農業銀行、廣發銀行、郵政銀行、中信銀行、招商銀行。其中,杭州銀行和華夏銀行也停止了新房貸款。有消息稱,南京、青島、蘇州、合肥、武漢、無錫普遍地區銀行執行首套房利率基準上浮20%,甚至30%。(券商中國)

 解讀   房地產政策趨緊已經是可以預期的,二手房停貸和首套房利率上升最直接的原因可能是,銀行放貸的額度少了,各個銀行在額度有限的情況下,有選擇的進行放貸;能買房和能夠貸到款買房人群在減少。
 

國內市場 - 


1. 【下週起2500億增量資金A股掃貨!萬億美元主權基金也來了】在未來一個月,A股將連續迎來三大國際指數基金的活水。富時羅素將於8月23日後,有望將中國A股的納入因子由5%提升至15%,並在9月23日開盤前生效。MSCI於8月27日收盤後正式將A股的納入因子由10%提升至15%。標普道瓊斯指數也將於9月6日宣佈納入中國A股調整名單,A股將以25%的納入因子一次性納入,同樣9月23日開盤前正式生效。手持上萬億美元的挪威養老金,今年以來將中國資產的配置比例提升至3.8%。(券商中國)
 
 解讀   據業內專業人士估算,三者合計可以帶來350億美元左右(摺合人民幣約2500億元左右)增量資金。中信證券研究部副總裁、策略分析師裘翔預計到2027年,外資佔A股流通市值比重大約能到17%~23%,成為佔比最高的機構投資者類型。
 


2. 【深圳本地股繼續走強】深圳本地股尾盤強勢拉昇,個股漲跌分化嚴重,板塊內仍然有20股漲停,其中深賽格、深大通、兆新股份、華控賽格四股都已四連板。(網易財經)
 
 解讀   深圳本地股在利好消息公佈後連續火熱,22日收盤後可以看到開始分化。對比雄安概念的開炒階段,大部分概念股最後沒有持續性。要結合新區的發展特色,深圳示範區更注重科技和改革概念,與近期熱點有交叉的部分更容易保持持續性,大部分股票要注意連續上漲後的調整風險。
 


3.【創業板IPO發審會結束,一家通過一家被否】8月22日,第十八屆發審委召開2019年第103次工作會議,審議2家擬創業板IPO公司。據悉,其中仙樂健康科技有限公司過會,廣東泰恩康醫藥股份有限公司被否。(騰訊一線)
 
 解讀   創業板IPO仍然是比較緊的節奏,保持融資功能開放,但是又要控制量,讓市場能夠消化,呵護市場為主。
 


4.【新股中心】N小熊,8月23日上市交易,以自主品牌“小熊”為核心,運用互聯網大數據進行創意小家電研發、設計、生產和銷售,並在產品銷售渠道與互聯網深度融合的“創意小家電+互聯網”企業。發行價格32.45元/股,發行市盈率22.99倍。
 
 解讀   上半年全國網絡零售額同比增長17.8%,增速仍然不低,這個市場還有很大發展空間。小熊電器2018年營收同比增長接近24%,2015-2018年平均增速41.88%。
 


5.【深圳市國資委:鼓勵國企通過整體或拆分業務板塊上市】深圳市國資委鼓勵國有企業構建多元化融資渠道,通過股權、債權等形式,不斷吸收各類社會資金充實和補充實體企業資本;推動企業開展產業基金、應收賬款保理、項目融資等多種融資方式,豐富資金來源。
 
 解讀   深圳板塊短期被利好繼續推動,這兩天國企改革概念火熱,拆分重組預期上升。深賽格四連板、沙河股份再度漲停。這輪深圳利好政策規格高,影響中長期趨勢,不過近期漲幅過大,注意後期改革效率不及預期的風險。
 


6.【北上資金】22日淨流入逾15億元,淨買入平安銀行3.15億元、隆基股份2.40億元,淨賣出貴州茅臺1.54億元。
 
 解讀   北上資金對平安銀行真是偏愛有加,買入榜又看到了它。買平安銀行的邏輯是看好它的獨特性,有平安集團科技金融體系的加持,智慧零售轉型,對公做精生態圈,受LPR利率改革衝擊小。貴州茅臺大漲每股破1100元,但是近期北上資金開始減持大消費,估值確實不低了。隆基股份是光伏概念,北上資金為啥買,可以看一下公號《擒牛社》這兩天的光伏專題。
 


7.【債市綜述】國債期貨全線小幅收紅,10年期主力合約漲0.06%,5年期主力合約漲0.05%,2年期主力合約漲0.02%。銀行間現券收益率窄幅波動,10年期國開活躍券190210收益率下行0.01bp報3.4250%,10年期國債活躍券190006收益率下行0.01bp報3.0550%。
 
 解讀   22日央行逆回購淨投放了300億,平衡了一下市場資金,前幾天回收了一部分。所以最近央行對市場流動性還是比較滿意。債券市場收益率小幅回落,變動不大,近期股市比較活躍,債市出現趨勢性上漲的概率也不高,震盪為主吧。
 


8.【資金面】22日,銀存間質押式回購利率DR001下跌3.78個基點;DR007下跌2.50個基點。
 
 解讀   央行逆回購淨投放了300億,增加短期市場資金流動性,疊加對月末財政資金投放的預期,市場利率有小幅下行。
 

國外市場 - 


1. 【美國上週首次申領失業救濟人數為20.9萬人,預估為21.6萬人】
 
 解讀   就業指標好於預期,美聯儲主要功能就是促進就業和維持價格問題。目前看,美聯儲近期缺乏降息的理由。相比之下,歐洲經濟差很多,歐洲央行發佈7月24-25日貨幣政策會議的紀要,稱經濟放緩的時間可能比之前預想的更長;大多數歐洲央行成員表示,通脹預期下降是個憂慮。



2.【歐元區8月製造業PMI初值為47,好於預期】歐元區8月製造業PMI初值為47,預期為46.2,前值為46.5;服務業PMI為53.4,預期為53,前值為53.2。此前公佈的德國8月製造業PMI初值為43.6,預期為43,前值為43.2;服務業PMI初值為54.4,預期為54,前值為54.5
 
 解讀   歐元區和德國的最新PMI數據初值好於預期,緩解了前幾日對德國經濟可能衰退的擔憂情緒,不過歐元反彈後又迴歸下跌趨勢。對歐元區推出刺激政策的預期並沒有改變。



3.【印尼央行將7天逆回購利率從5.75%下調至5.5%】印尼央行表示,降息決定將支持GDP增長,為經濟提供緩衝。
 
 解讀   投資者對歐美經濟可能陷入衰退的預期,導致觀望情緒比較強,對全球產業鏈比較靠前的發展中經濟體衝擊比較早,需要提早行動防止後期失控。



4.【美股三大指數收盤漲跌不一,科技股普跌】美股三大指數收盤漲跌不一,道指漲0.19%,納指跌0.36%,標普500跌0.05%。波音漲超4%,領漲道指成分股,科技股普遍收跌,Lyft跌超5%,FAANG五大科技股集體收跌。

 解讀   美股整體趨勢還可以,不過中概股有所回落,如果大型中概股跌幅加大,A股往往會受到影響;科技股也偏弱。



5.【國際油價小幅收跌】WTI 10月原油期貨收跌0.59%,報55.35美元/桶。布倫特10月原油期貨收跌0.63%,報59.92美元/桶。

 解讀   原油繼續走的比較弱,基本面不是很好。



6.【COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%,報1508.1美元/盎司】創8月9日以來收盤新低。(匯通網)

解讀   短期黃金有點漲不動了的意思,中長線還可以看好。
 

產經觀察 -


1.【聯發科:明年中國市場5G手機將達1億部】聯發科5G SoC芯片將於今年第三季度交付廠商,並會在明年第一季度大規模出貨,從而趕上5G第一波商用。聯發內部科預計,2020年中國5G手機市場規模可達1億部,全球市場達到1.3億至1.4億部。(C114)
 
 解讀   預測明年中國5G手機市場規模1億部,全球市場1.4億部。誰還能不重視中國市場?我們的市場優勢給了企業底氣。供應鏈上游企業的信心會直接反應在投資上,投資者也要對籌碼有信心,TMT行業未來兩年需求有保障,繼續看好。
 


2.【衛健委:加大短缺藥品儲備力度】衛健委副主任曾益新22日表示,要建立健全進一步完善短缺藥品常態儲備機制,優化中央和地方醫藥儲備結構,加大短缺藥品儲備力度,明確儲備短缺藥品使用程序。
 
 解讀   建立短缺藥品常態儲備機制,短期增加藥品的採購量,利好醫藥板塊相關企業。
 


3.【2019年國家體育產業基地工作會議在成都召開】國家體育總局體育經濟司副司長彭維勇說,下一步,體育產業工作將以產業政策細化落實為重點;進一步實施“體育+”行動,促進融合發展;進一步強化示範引領,打造發展載體;進一步夯實產業基礎;推動體育產業逐步成為國民經濟的支柱性產業。(新華社)
 
 解讀   隨著人民生活水平的提高,對運動休閒方面的需求會保持高增長。不過A股體育產業概念22日已經有所表現,接下來需要更多實質的細化落實的政策繼續刺激。相關上市企業有:中體產業(600158)、萊茵股份(000558)等。
 


4.【中國煤炭經濟研究會理事長李昕:煤炭市場供需逐步轉向寬鬆態勢或顯現】煤炭供給能力增加,主要的耗煤行業火電負增長,庫存處於高位,是需要密切關注的因素。(中證網)

 解讀   新能源電力增加,火電需求減少,打壓了煤炭的需求。



5.【三大運營商上半年淨利768億元,日均賺4.24億元】上半年三大運營商共淨利768.49億元,平均日賺約4.24億元。這個盈利水平有所下降,不敵去年同期的4.5億元。三大運營商在財報中均提到加快5G商用。(中國新聞網)

 解讀   三大運營商盈利能力還是在下降,主要還是話費收入減少,而用戶量和4G使用量還是都在增加的,5G是很有提振運營商盈利能力可能的。



6.【鋼企上半年淨利大幅下滑,鐵礦石跌價有望緩解成本壓力】8月22日晚,多隻鋼鐵股公佈了半年報,淨利同比下滑在40%左右。原材料價格上升、下游需求疲軟,再加上環保壓力影響,鋼鐵企業上半年的日子不好過。(證券時報)

 解讀   房企上半年盈利下滑的一個重要原因是鐵礦石瘋漲,國內鋼廠自有礦率很低,造成其成本壓力比較大。

公司要聞 -

 
1.【茅臺經銷商批發價已高於2300元】有經銷商反饋,近期白酒企業動銷良好,經銷商庫存維持良性,批發價已高於2300元,部分經銷商9月配額已到貨,但仍存在惜售現象。(一財)
 
 解讀   茅臺酒價格上漲是支持估值回落的條件,目前經銷商囤貨惜售,提高批發價,對茅臺本身業績沒有影響。不過這個遊戲在後期邊際效應遞減後,突破臨界點,就到了股價深度調整的階段。現在茅臺滾動市盈率已經到了35倍以上,後兩年的盈利增速預測在20%左右,估值需要時間消化。
 


2.【中國電信:2019年5G資本支出預算維持在90億元人民幣不變】
 
 解讀   中國電信公告基本確定了與聯通共建5G,免除市場對總投資額下降的擔憂,保證今年資本支出不變。公號《擒牛社》在聯通公佈業績那期的策略裡面提過,雖然運營商共建網絡可能總體降低投資,但是縮短了建設週期,近三年的投入還有增加的可能。5G板塊也是因此調整了預期,近期又再度活躍。
 


3.【京東方下半年將出貨摺疊屏】京東方集團副總裁、綿陽京東方光電科技有限公司總經理常程透露,京東方下半年會出貨瀑布屏、摺疊屏、盲孔屏(屏下攝像頭)等柔性AMOLED手機屏。(第一財經)
 
 解讀   京東方的不斷投入終於要到收穫階段,柔性屏技術有領先優勢,蘋果公司測試屏幕的消息刺激了股價開始活躍,接下來摺疊屏出貨還會刺激市場,有望增厚業績。不過由於體量太大,沒有新增資金介入的情況下,行情難保持持續性。
 


4.【中國人壽:上半年實現淨利潤376億元,同比增長128.9%】上半年實現歸屬於公司股東的淨利潤達人民幣375.99億元,同比增長128.9%;實現總保費收入人民幣3,779.76億元,同比增長4.9%。總資產達人民幣3.48萬億元,穩居壽險行業首位。
 
 解讀   保險企業壽險收入穩定就沒有太大風險,之前調整的比較充分,短期技術形態良好,在市場環境穩定的情況下,還有上漲動力。
 


5.【ST康美風險提示】有媒體報道提及公司迴應股票實施其他風險警示相關事項,因公司工作人員對規則及情況不熟悉,相關問題迴應與實際情況不符。後續公司股票能否撤銷其他風險警示,應當符合相關規定,經公司申請後,由上交所根據實際情況決定是否予以撤銷。
 
 解讀   雖然康美連發風險提示公告,但遊資依然將公司連續4天轟向漲停板,這批資金主要是在蹭康美的熱度,藉助媒體對其反覆報道吸引場外資金擊鼓傳花。歷史上重慶啤酒、銀廣夏等著名暴跌股都出現過類似炒作。
 


6.【萬達信息:控股股東及其合作方非經營性佔用資金5.81億元,承諾年內全部返還】
 
 解讀   如果不是交易所下令公司自查,現在股民還被矇在鼓裡。當下的資本市場,大股東佔用上市公司資金已不是個例,投資者要格外注意那些“其他應收款”數額異常大的公司。
 


7.【青島港:青島市國資委將青島港集團100%股權無償劃轉至山東省港口集團】青島市國資委將公司控股股東青島港集團100%股權無償劃轉至山東省港口集團,青島港集團將變更為山東省港口集團的全資子公司。
 
 解讀   本次無償劃轉實施完成後,公司的控股股東仍為青島港集團,公司的實際控制人將由青島市國資委變更為其上級機關山東省國資委。推進沿海港口一體化發展、組建山東省港口集團是山東省既定的工作安排。
 


8.【天齊鋰業:上半年實現淨利潤1.93億元,同比下降85.23%】
 
 解讀   業績下滑來自兩點,首先是鋰化工品售價下降,其次公司財務費用10.1億元同比增幅666%,因購買SQM股權而新增35億美元併購貸款相應產生的借款利息費用(含攤銷)為8.61億元。
 


9.【藍色光標:上半年淨利4.68億元,同比增長49%】藍色光標披露半年報,公司2019年上半年實現營收117.47億元,同比增長8.98%;淨利潤4.68億元,同比增長48.54%;基本每股收益0.21元。
 
 解讀   業績增長主要來自拉卡拉上市,使得公司公允價值變動產生的收益大幅增加。同時,中國客戶出海業務繼續保持快速增長,使得毛利率提升。



10.【玩具巨頭孩之寶將以40億美元收購“小豬佩奇”母公司】玩具巨頭孩之寶和”小豬佩奇”母公司Entertainment One Ltd22日宣佈已經達成一項最終收購協議。(新浪美股)

 解讀   孩之寶將以33億英鎊(約合40億美元)的現金收購Entertainment One,較公司30日股票均價溢價31%;也就是摺合人民幣280億左右,小豬佩奇在中國品牌不錯,具有很大的市場空間。


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